市场关闭后，Xero Limited（ASX：XRO）宣布将发行3亿美元的2023年到期担保高级无担保可转换债券。
这些票据将在新加坡证券交易所上市，并且票据的转换将以现金结算，除非发行人（子公司Xero Investments Limited）选择以发行Xero的股份结算转换。
高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）将担任此次发行的联席牵头经办人，并将与经纪商进行某些看涨期权交易。此外，还将进行120万至190万股的增量配售，以促进一些对冲活动。
交易更新
Xero表示，由于经营较少的投资现金流量，FY19的现金流出将少于FY19。不计收购，Xero将业务管理为在当前现金余额内实现现金流量收支平衡，而无需动用债务或票据资金。管理层重申的利润将被重新投资以实现长期增长。
Xero同意分析师的普遍预期（截至2018年7月19日），在Gusto战略联盟，收购Hubdoc并过渡到新会计准则之前，其19财年的收入和利息，税项，折旧和摊销前的利润（EBITDA）。预期收入在5.29亿至5.58亿新西兰元之间，EBITDA为6,600万至9,400万新西兰元之间。
相比之下，FY18的营业收入为4.066亿新西兰元，EBITDA为2600万新西兰元。
Xero首席执行官Steve Vamos表示：“ Xero专注于财务和运营纪律，这意味着该公司能够继续推动强劲的有机增长，同时确保进一步的战略投资奠定基础，这将有利于股东，小型企业客户和客户，簿记和生态系统合作伙伴。
我们认为，此产品提供的额外财务灵活性支持我们通过追求互补的目标收购来增强和扩展Xeros小型企业平台和生态系统功能的重大机遇。”
愚蠢的外卖
听起来Xero会用这笔钱大举收购，也许在北美，考虑到它正在筹集的货币。FY19听起来是丰收的一年，基本EBITDA至少有望翻番。
Xero是一项了不起的生意。以今天的价格进行投资的长期投资者可能会从中受益，但我认为在未来的12个月内回落的可能性很大，这可能会带来更好的价值机会。
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
