路德维希·伯格（Ludwig Burger）
路透社）-周二，Elanco Animal Health（N：ELAN）同意以价值76亿美元的现金和股票交易收购拜耳（DE：BAYGn）兽药部门，从而创建了第二大宠物和家畜药品生产商，并在扩大规模Elanco的在线覆盖范围。
这笔交易是快速增长的动物保健市场中的最新一笔交易。最近，这家公司的Elan L.礼来公司（N：LLY）和竞争对手美国制药商辉瑞（N：PFE）也纷纷退出了其兽药业务。
这也增加了拜耳出售的资产清单，因为这家德国公司希望从去年以630亿美元收购种子制造商孟山都公司（NYSE：MON）的交易中削减债务，并且准备为可能的诉讼解决可能的癌症。引起除草剂综述。
两家公司表示，按照每股33.60美元的价格计算，拜耳将获得53亿美元现金和价值23亿美元的Elanco股票，这是截至8月6日的30天平均价格。
Elanco表示，根据Refinitiv的数据，该股总计达6800万股，约占18.2％的股份，但根据Elanco在收盘当日的股价表现，其股票数量可能会上升或下跌多达7.5％。
Refinitiv关于3.73亿流通股的数据尚未考虑到Elanco计划进行的尚未确定的增资所产生的稀释作用。
拜耳说，这笔交易的价格暗示着调整后的核心收益的18.8倍，并补充说它将随着时间的流逝出售股权。
路透社上个月报道说，拜耳已与伊兰科（Elanco）讨论可能的合并方案，该合并方案仅次于行业领先者佐特斯（Zoetis）（N：ZTS），并领先于未上市的勃林格殷格翰（Boehringer Ingelheim）和制药商，后者从赛诺菲（PA：SASY）购买了动物保健资产默克公司（N：MRK）。
市场研究人员预计，在畜牧业增长的推动下，规模达440亿美元的动物保健部门每年将增长5％-6％，更重要的是，更多的人希望拥有宠物并花更多的钱养家糊口。
资金
拜耳是全球最大的猫和狗跳蚤和壁虱控制产品制造商，Elanco凭借其“行业领先的电子商务/零售功能”称赞其“在亚马逊上的领先地位”。
Elanco首席执行官Jeffrey Simmons说：“此举结合了我们长期以来对兽医的关注，同时满足了宠物主人-对宠物护理和获取产品的期望不断变化。”
Elanco表示，计划以新债务和股权的组合为拜耳的现金支出提供资金，股权资本的增加取决于未来市场的发展。
格林威治标准时间1430，其股价下跌6.7％，至27.81美元，而拜耳股价则保持不变。
拜耳最近出售了其在化工厂运营商以及消费者保健品牌Dr. Scholl's和Coppertone中60％的股份，总收益接近24亿欧元（27亿美元）。
信用评级机构穆迪（Moody）表示，与Elanco达成的交易将提高拜耳降低债务负担并承担对Roundup案件的预期和解的能力。反过来，标准普尔和惠誉（Fitch）指出了Elanco信用评级被下调的风险。
花旗银行（Citi）的股票分析师表示，拜耳（Bayer）的股价接近经纪人预期的最高价格。该公司预计，拜耳将在2020年回购价值30亿欧元的股票，以抵消资产剥离带来的每股收益下降的影响，其余收益将用于加速偿还债务。
分析师将可能的综合收购价定为5至100亿美元，许多人表示，股价反映了市场对20至250亿美元损失的过高预期。拜耳强烈否认使用Roundup有致癌作用。
Elanco表示，预计该交易将在2020年中期完成。
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