芝加哥（路透社）-（在9月20日专栏中，对倒数第二段进行了修正，说的是19岁儿童的平均529基金的存续期为4.32年，而不是4.32％，其中许多基金的存续期为接近六年而不是接近6％。）
希望在今年或明年为大学付款的529个计划中有储蓄的父母可能会感到不快。
就在他们最需要钱支付学费和宿舍费用的时候，他们发现529的藏匿处已经减少。
原因：债券。
即将上大学的学生最多529钱由基金经理存放在债券中。这样做的目的是避免股票市场的波动，并使债券中的资金安全，以便家庭在必须支付大学账单的关键时刻可以依靠自己的积蓄。但是，尽管债券比股票更安全，但有时债券可能会造成损失。如果美联储按照明年和明年的预期加息，那时间可能很快到来。
据理柏（Lipper）称，由于人们对经济走强和美国利率上升的预期在2016年最后一个季度出现，因此投资于各种债券类型的共同基金平均损失了2.89％。
因为大多数529计划除债券外还持有一小部分股票和现金，所以这些帐户的损失并没有那么多。但根据晨星公司的数据，由于债券基金在为18岁或19岁学生的“基于年龄”的529个投资组合中占主导地位，平均损失在2016年最后一个季度下降了0.57％，许多损失了大约2％。
529计划是由各州提供的，已成为省钱的一种流行方式，因为父母可以在孩子长大的时候定期收留一些孩子，并且不对用于大学的钱征税。其中，父母往往更喜欢所谓的基于年龄的投资方法，在这种方法中，基金经理在孩子小的时候就大量投资股票以赚钱。当学生接近大学学业并负担不起股市损失时，管理人员撤离了股票，并大量投资于债券和一些现金。
如果父母的孩子很小，那么损失0.57％或什至损失2％的大学储蓄，就不会让父母在晚上醒着。但是当父母送孩子上大学时，每一分钱都是宝贵的。
根据Sallie Mae的研究，2016年普通家庭仅为大学节省了$ 16,380，这还不足以覆盖一年。去年的父母说，他们的大学平均费用为23,757美元，现在许多大学的学费超过30,000美元。
寻求安全由于18岁和19岁学生的529失去价值，一些顾问告诉父母，根据州529的报价，将钱转移到稳定价值基金，货币市场基金或CD的安全性中。顾问们承认，不可能在任何时候都猜出利率会发生什么，但是当需要花钱的时候，这不是冒着股票或债券出现糟糕周期的风险的时候。
明尼阿波利斯金融顾问加里·格林伯格说：“如果一架529飞机失灵，而您在9月1日欠学费，那您就必须付款。”“你等不及了。所以问题是：值得冒险还是足够，足够？”
格林伯格说，人们愿意承担的风险各不相同。“但是很多时候人们没有考虑就留在这些基金中。”
这就是为什么利率上升使债券变成失败者的原因：每当利率上升时，投资者就能够购买比其在利率飙升之前购买的旧债券支付更高利息的新债券。因此，位于529个计划中的旧债券的价值下降。
这样想：如果您可以选择支付2％的利息的旧债券还是支付3-4％的利息的新债券？显然，人们希望赚取尽可能多的利息，因此持有旧的，低收益债券的资金会遭受损失。
随着时间的流逝，债券基金经理将能够购买支付更高利率的债券，并且该基金应该可以收回，但是上大学的学生却没有时间。他们立即需要钱，虽然一些家庭在2016年最后一个季度（529年代）仅损失了约2％，但如果经济继续走强并且美联储将利率提高，未来的前景可能会更加艰难。
要检查529债券风险，请查看所谓的“持续时间”。它估计如果利率变化，基金将有多敏感。
根据晨星公司的数据，对于19岁的年轻人来说，平均529只基金的存续期为4.32年，其中许多基金的存续期接近六年，这会使他们的损失更大。
这对529位投资者意味着什么？富达投资（Fidelity Investments）指出，如果将利率提高百分之一，债券或期限为五年的债券基金将损失其价值的约百分之五。
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