Prabhudas Lilladher关于Maruti Suzuki的研究报告
玛鲁蒂铃木（Maruti Suzuki）的19财年第一季度EBITDA同比增长约44％（在较低的基础上，因为18财年第一季度受到消费税相关的不确定性影响），达到335亿卢比，与PLe和EBITDA利润率一致，为14.9％，同比增长160个基点和70个基点QoQ（PLe 15％）。尽管基数较低，但本季度收入增长强劲，同比增长28％，至2246亿卢比（环比增长6％）。由于显着低于预期的27亿卢比的营业外收入（由于MTM亏损准备金增加），该公司的Qaurter净利润为198亿卢比，同比增长27％，但比PLe低约14％。
外表
然而，考虑到大宗商品的压力，我们分别将19/20财年的利润率降低40/60个基点，并将目标价格定为10,705卢比。
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