APRA的新限制对澳大利亚的地区性银行意味着什么

澳大利亚审慎监管局（APRA）已下令澳大利亚的五大银行筹集数十亿美元的闲置资本，这将使该国规模较小的银行公平竞争。

市场已普遍预期此举，澳大利亚的四大银行与麦格理集团有限公司（ASX：MQG）将被迫筹集更多资金，以防范潜在的经济下滑。

新标准将要求经授权使用基于内部评级法（IRB）的信用风险授权存款机构（ADIs）持有的住宅抵押资产增加资本，其中包括四大银行和麦格理银行。

澳大利亚和新西兰银行集团（ASX：澳新银行（ANZ）和西太平洋银行（ASX）：WBC）已经表示，他们将需要分别分配额外的23亿美元和30亿美元的资本，以满足新的标准。

尽管澳大利亚联邦银行（ASX：CBA）和澳大利亚国民银行有限公司（ASX：NAB）没有提供有关他们需要筹集的美元数额的指导，他们建议将储备金分别增加0.95％和0.8％至0.9％。根据The Motley Fools Mike King的计算，这分别相当于35亿美元和31亿美元。

尽管这些变化在很大程度上是预料之中的，但它们将对银行构成限制，银行可能会被迫将较高的成本转嫁给客户，即借款人和储户。正如西太平洋银行今天早上所说：“虽然西太平洋银行有能力应对这些变化，但增加资本的确要付出代价。持有更高资本的成本将不可避免地由客户和股东承担。”

这对地区银行意味着什么

对大银行实行的新限制措施将有助于为规模较小的国家和地区性银行提供公平的竞争环境，并使它们在与较大的银行同业中更具竞争力。

确实，大型银行已经利用自己的支配地位（以及提供更多有吸引力的贷款的能力）来扩大市场份额，APRA最近的一份报告显示，将近84％的抵押贷款市场是由四大银行控制的。相比之下，昆士兰银行有限公司（ASX：BOQ）和Bendigo and Adelaide Bank Ltd（ASX：BEN）合并。

目前，大型银行平均每贷出一美元持有16美分，这一数额将增加到“至少” 25美分（不久的将来还有进一步增加的余地）。

相比之下，昆士兰银行，本迪戈银行和阿德莱德银行等银行被迫使用“标准化”方法来建模信用风险，这要求抵押贷款的风险权重不低于35％，从而严重影响了其竞争能力。他们更大的竞争对手。澳大利亚人表示，他们的风险权重（每美元贷款所持有的资本总额）分别为44％和39％。

然而，对他们而言不幸的是，新的限制似乎是在房屋贷款增长开始减弱的时候出现的，这意味着它们错过了过去五年左右公认的惊人收益。的确，考虑到APRA认识到突如其来的经济崩盘可能对整个经济产生的影响，考虑到房地产价格已变得昂贵，肯定有必要采取更严格的限制。

我认为，现在是购买任何一家银行股票的周期的错误时机，将投资者的注意力集中在其他地方是明智的。