购买Varun饮料； 765卢比的目标：轴直接

Axis Direct关于Varun饮料的研究报告

过去几个月，百事可乐印度公司已将五个新地区及其整个果汁业务转移到Varun饮料（VBL）。这符合我们的期望，也证明了VBL久经考验的能力。VBL现在控制着印度百事可乐公司约51％的销量。鉴于多重利好因素，有机业务有望以高个位数增长，交易量增长7-8％，

外表

我们认为，无机物前景将是一个推动者。捕获所述无机添加物，我们看到CY17-20E的销售复合年增长率为16％。我们维持买入评级，目标价为765卢比，基于13倍远期EV / E（之前为590卢比）。

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