SPA证券在Baroda银行的报告
Baroda银行（BoB）公布的NII增至449亿印度卢比（同比增长21％，环比增长3％），其中国内贷款账簿增长20％，NIM稳定保持在2.83％。其他收入下降，为135亿印度卢比（同比增长-22％，环比增长18％），主要是由于库存收入疲软。PPoP同比增长1.3％，环比增长2.5％，达到308亿印度卢比，这主要是由于其他收入下降导致C / I比率提高了47.3％（同比和基点分别为300bps和163bps）。资产质量的改善导致提供了比预期更好的243亿印度卢比（同比增长4％，环比增长12％），覆盖率提高至约62％（不包括技术费用），同比增长406bps和186bps。
外表
目前的MD / CEO的任期延长超过1年，这增加了歧义。但是，该股票的FY20E市盈率/市盈率为0.6倍，下行风险有限。我们维持对该股的买入评级，目标价为INR 174，这意味着FY20E BV的INR为193时的P / BV为0.9倍。
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