国际汇款业务Ozforex Group Ltd（ASX：由于泡沫继续从其估值中消失，本周OFX跌至2.01美元的多年低点。
以该价格计算，该业务的每股追踪收益仍然是其10.1美分的20倍，其中每股派发7美分的股息，股息收益率约为3.5％。
但是，该股在过去六个月中已下跌了约28％，其中包括银行交易对手西太平洋银行（Westpac Banking Corp）（ASX：WBC）及其首席执行官的辞职。本周，该公司还宣布其首席商务官辞职，而新任首席执行官仅在职一个月以上。
企业关键人员的高流动率可能会带来问题，因为局外人需要一段时间才能站稳脚跟，而且许多投资者希望在进行投资之前在管理团队中感到自在，尤其是对于一个相对年轻的企业而言。以高收益交易。
西太平洋银行失去作为银行交易对手的业务对企业来说也是一个沉重的打击，但是鉴于向交易对手提供的费用流，这不可能永远不会缺少银行交易对手。尽管确实有理由认为OzForex的情况可能只会变得更加艰难，因为它希望以商业上可接受的条件与关键交易对手合作。
也就是说，OzForex还将在其商业模式中具有一些吸引人的方面，即其高利润率，可扩展性和广阔的增长市场。
但是，在我看来，美中不足的是，业务模式的长期稳健性依赖于相互矛盾的员工佣金结构。
提供一般性建议的这类委员会结构可能会再次受到澳大利亚的监管改革的约束。
通读的《 OzForexs金融服务指南》（FSG）将披露某些员工根据交易的有效点差（利润）获得的固定3％佣金结构。因此，利润越大，员工佣金就越大。该公司还披露，其他佣金也由员工赚取（未披露）“按每月总利润和费用以及两年的拖延安排计算的滑动规模”。
当然，OzForex可以无限期地继续使用这种商业模式，在这种情况下，它可能会在未来很长一段时间内繁荣发展，尽管我认为该领域的监管改革仍存在风险。
如果监管机构确实采取了行动，如果OzForex无法实现未来几年的预期收益增长，我也不会感到惊讶。反过来，这可能会使股价承受巨大压力。
在我看来，OzForex仍然是高风险投资，我认为投资者最好选择在更稳定的基础上为未来发展的其他业务。
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