为什么15支ASX股票足够（asteRISK）

几周前，我回答了一个广受欢迎的问题：我应该拥有几只股票？

我向您展示了以下图表，它（随意地）证明了多元化的好处开始削弱了30只股票。

广义上讲，分散化是一种降低风险的技术，旨在减少股票价格的随机起伏。也就是说，这是降低风险的策略，但是因为它降低了风险，所以随着时间的推移可以带来更好的回报。

为什么15支ASX股票足够（浪费风险）

但是，有很多专业人士认为，即使30只股票也太多了。

让我从几个不同的角度解释他们的论点。

首先，从直觉上来说，您或我持有少于30只股票是因为它很难跟上。我以存货为生，但是我无法告诉您关于30家公司的所有信息。哎呀，如果您有30个孩子，我敢打赌，您甚至无法告诉我基本情况，例如他们的出生日期，中间名和生活志向。

了解名称，数量和未来前景是成功进行股票市场长期投资的基本原则。

该论点与“恶化”的概念有关，该术语由著名投资者彼得·林奇（Peter Lynch）流行。他指的是仅仅为了多元化而做出错误决定的公司。

当然，如果您想要30个孩子，那就去吧。

但是，如果您尝试购买30股，很可能会测试您的智力。对于工作时间有限，有孩子并且喜欢在YouTube上观看猫视频但仍想投资的时间有限的人，我认为30只股票实在太多了。

另一个论点是，当您可以买更多最好的东西时，为什么还要购买第30个最好的想法？

例如，如果我认为澳大利亚联邦银行（ASX：CBA）是目前ASX上最好的股票（顺便说一句，我不要），然后为什么我要加入Telstra Corporation Ltd（ASX：TLS）分享？

参考上面的图表，您可能会问一个明显的问题：仅仅持有15股股票是否会增加您的风险？

答案不是您期望的：也许。

Evans and Archer（1968）认为，有10只股票足以消除这种风险的大部分，而根据Efficient Frontier的说法，持有20只股票可使投资组合风险降低70％。

但我强调了风险是有原因的。最终，我相信这取决于如何定义风险。如果您认为风险是股价的涨跌，则应考虑持有30只或以上的股票。

但是，如果您认为（已读）股票是企业的部分所有权，请问自己：您是否会将该业务的每日或年度价格变化视为风险？那就是学者如何定义它。

例如，您是否认为自己创业的水管工宁愿同时购买其他30家水暖企业，因为这样可以降低风险？

水管工和投资者购买股票之间的唯一区别是，Sharemarket先生妨碍了他的执行，有时还会向各地发送股票价格，这使我们感到紧张。

但是，如果您像水管工那样专注于业务，其他投资者最终将追赶并相应定价股票。

领先的投资研究机构 Zenith Investment Partners最近进行的一项研究发现，在截至2016年11月的一年中，70％的投资级管理基金采用集中式投资方法击败了市场。

“ Zenith认为，集中基金的主要吸引力在于，从理论上讲，它们应该只包含管理者的最佳想法。通常，投资组合的建设不会考虑基准，因此这些基金将不会纯粹出于风险管理目的而持有基准链接头寸。”

AsteRISK *

我的信念是少产出多带有一个大星号：

“多元化是防止无知的保护。如果您知道自己在做什么，那是没有意义的。”- 沃伦·巴菲特

拥有多元化的投资组合仍然可以赚钱。因此，如果您没有时间了解自己拥有的股份/业务，因为您有30条嘴巴可以喂食，那么持有多元化的投资组合就很有意义。先锋MSCI指数国际股票ETF（ASX：VGS）持有1,591股，过去一年的收益率为8.23％。