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独家:通力研究蒂森克虏伯电梯潜在交易的选择-消息人士

法兰克福/杜塞尔多夫(路透社)-四个知情人士说,尽管德国企业集团正在寻求将蒂森克虏伯(Thyssenkrupps)电梯部门计划上市的报价,但芬兰通力正在评估竞标蒂森克虏伯140亿欧元(157亿美元)的可行性。

蒂森克虏伯(Thyssenkrupp)上周放弃了一项计划,在几个月的股东批评之后,剥离了其资本货物业务,并选择列出其最赚钱的部门电梯来筹集急需的现金。

消息人士称,目前尚不清楚通力能否以全现金方式出资,以及该交易是否将面临与蒂森克虏伯与塔塔钢铁公司合资失败的蒂森克虏伯类似的重大反托拉斯障碍。

消息人士补充说,这就是蒂森克虏伯管理层偏爱首次公开发行股票的原因。

“公司需要的是有保证的收益。IPO是一个安全的选择。知情人士说:“其他选择有执行风险。”

巴克莱(Barclays)的分析师表示,尽管合并可能会面临蒂森克虏伯(Thyssenkrupps)劳工代表的反对,但与通力(Kone)的交易将产生34亿欧元的协同效应。

该银行在一份报告中表示:“为什么放弃可能从电梯合并中获得的协同效应的一半,而此次IPO将占美国东部时间的50%?”

蒂森克虏伯(Thyssenkrupp)也表示愿意接受其他业务中的合作伙伴关系。知情人士表示,之前与天然气集团林德(Linde)就合并工程活动进行的谈判可能会恢复。

蒂森克虏伯(Thyssenkrupp)的老板吉多·科霍夫(Guido Kerkhoff)在大修后面临着交付压力,他希望电梯业务中少数股权的首次公开发行(IPO)能够修复集团的资产负债表。

但三位知情人士表示,但通力(Kone)的最大投资者安蒂·赫林(Antti Herlin)于2016年通过电梯合并与蒂森克虏伯(Thyssenkrupp)达成了交易,并愿意与美国银行(Bank of America)合作,寻求选择方案。

一位知情人士说:“既然蒂森克虏伯表示愿意部分退出,那么通力正在考虑它的可能性是很自然的。”

知情人士说,如果通力竞标是股票和现金,这是可行的。

通力发言人说:“多年来,我们一直认为整合对我们的行业有意义,而我们的思想并没有改变。”

蒂森克虏伯没有给出上市时间表,只是表示希望在下个财政年度(10月开始)做好上市准备。一位消息人士称,2020年第二季度的上市并非不现实。

消息人士还说,由迅达和波纳德家族控制的瑞士迅达有望对自己关于电梯业务的选择进行审查。

一位知情人士说,尚无大型并购记录的迅达在一项潜在交易中可能面临更大的反托拉斯障碍,并指出与蒂森克虏伯的地域重叠比通力更大。

消息人士称,蒂森克虏伯其他业务的可能交易包括与汽车部门的转向业务合作,或与林德(Linde)合并建造工厂和工业场地的工业解决方案公司。

一位知情人士说:“蒂森和林德大约在两年前就他们的工程业务进行了谈判,但没有取得任何结果。”他补充说,谈判可能会在稍后阶段恢复。

知情人士说,由于林德也被视为卖方,这可能使这两个集团都可以通过引入私募股权投资者来解散业务。

蒂森克虏伯公司的发言人提到了首席执行官克尔科夫的评论,他说,IPO旨在加强集团的资产负债表。他拒绝对林德置评。

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迅达,林德和美国银行均拒绝置评。

在第二季度,电梯业务的销售额增长了6.6%,达到18.7亿欧元,但由于材料价格上涨,其调整后的营业利润下降了一个百分点,至10.6%。

(1美元= 0.8931欧元)

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