Centrum Research关于Granules India的研究报告
我们维持对印度颗粒（GIL）的买入评级，并将目标价上调至150卢比（先前为160卢比），基于14倍的3月20日每股收益10.7卢比。GIL 2018财年第四季度的收入高于我们和市场普遍预期。然而，由于材料成本的急剧上升，EBIDTA和净利润均低于预期。GIL报告收入同比增长39％，利润率下降1,270个基点至8.7％，净利润同比下降55％。管理层表示，GIL在美国市场没有面临定价压力。我们预计GIL将受益于规模经济。我们进一步预期其业绩将因其有利可图的产品结构，API和PFI的产能扩张，专注于成本优化以及价值链的上升而提高。
展望我们维持买入评级，并将目标价上调至150卢比，基于14倍的3月20E年EPS为10.7卢比，较CMP上涨82.7％。对于所有建议报告，请单击此处
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
