Geojit关于Sun Pharmaceutical Industries的研究报告
按收入计算，Sun Pharma是印度最大的制药商，也是世界第五大特种仿制药公司，在6大洲分布着41个制造工厂。由于美国销量下降和印度销量低于预期，收入在2018财年第四季度同比下降2％。美国销量同比下降7％，主要是由于芋头销量大幅下降（同比下降11％），原因是美国持续的价格压力和缺乏大量批准。由于毛利率提高，EBITDA利润率同比增长340个基点至25.1％。我们预计，由于美国销售的预期回升以及主要专业和非专利药物的推出，收入/调整后的PAT在18-20财年期间将以14％/ 42％的复合年增长率增长。
OutlookHalol工厂解散后，美国提高了对关键药物上市的知名度，增加了特种业务的支出以及印度业务的预期复苏，我们将评级从“卖出”更改为“持有”。我们将目标价上调至597卢比，相当于20倍的20年市盈率。对于所有建议报告，请单击此处
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