Motilal Oswal的Equitas Holdings研究报告
EQUITAS报告的PAT为6.87亿印度卢比（同比增长97.3％，比我们的估计低2％），主要是由于2.49亿印度卢比的拨备减少。收入净额和其他收入增长推动了INR1.3b的PPoP（同比增长87.3％）。INR2.8b的运营支出（同比增长22.6％）略有提高，使CI比率达到68.5％（环比增长+ 43bp）。在FY18表现疲弱之后，2018财年的NII / PPoP / PAT恢复至INR11.8b / INR4.3b / INR2.2b。
外表
我们重申买入评级，目标价为INR160，基于1.9倍的Mar21E ABV每股INR85。
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