2020年以来医药生物行业备受关注，相关的医药股业绩和估值都得到了提升。疫情的发展态势及新冠疫苗的研发进展依旧是影响市场的重要因素。在此背景下，国内创新药有望成为朝阳产业中的一片蓝海。
创新药获批加速走向全球
南方所数据显示，2019年前我国前十大药品仍为普药和辅助用药（VS全球创新药），单抗规模目前仅占0.9%（VS全球7.9%）；处方药中，中成药占比21%（3000亿市场），大多数为控费重点品种，从结构来看，我国医药市场存在较大调整空间。
而在2019年后，创新药和生物类似药粉墨登场，2019年内提交上市申请的国产新药数量达到14个，叠加近年来累积的NDA申请，预计2020年获批的国产新药数量或将进一步增多。
预计2020年，LCAR-B38M、普那布林、恩沙替尼和贝格司亭均有望在美国提交上市申请或者完成临床试验，标志着国内创新药产业进入新阶段，创新从国内走向全球，是优秀的长期赛道。
创新器械国产主导行业发展迅速
目前，我国创新器械国产占据主导地位，2019年技术含量较高的第三类医疗器械共1335项获批，其中境内1055项，占79.3%。2014年创新医疗器械特别审查程序开启以来，截止2019年末，共获批73个创新器械，其中国产72个，占比98.63%。
在“国内大循环”背景下，政策引导企业创新，国内创新器械行业保持快速发展，医疗器械发展或将迎来黄金十年。
生物疫苗研发蓄势待发前景广阔
2017年中国疫苗市场总规模达到253亿元人民币，且二类苗市场总规模达到217亿元人民币，占疫苗市场总份额的85.77%。但若按批签量计算，二类苗市场仅占32.35%。
预计中国疫苗市场到2030年将达到1009亿元人民币，相当于以CAGR=11.2%的速度高速增长，其中二类苗市场的CAGR=12.3%，高于疫苗行业增速，但其批签发量的增速却远小于行业批签发量的增速，二类疫苗将会进入更为残酷的淘汰期，优质安全、保护力强的高价产品将会替代落后的产品，产品研发在企业和市场的决定能力会越加重要。
虽然新冠疫苗全球进入三期的有6个产品，中国占据50%，但疫苗的创新差距较大，如百白破的联苗技术，肺炎结合苗、带状疱疹苗等等，也预示着前景广阔。
后疫情时代捕捉投资机会
今日，国寿安保健康科学基金经理刘志军公开表示，疫情催生创新药及疫苗研发热度增加，尤其是新冠疫苗研发进展快速。在后疫情时代，投资者可重点关注以创新药为主要投资方向的基金。
据了解，国寿安保健康科学基金精选健康科学产业以及与之相关产业中基本面良好、具有较好发展前景且价值被低估的优质上市公司进行积极投资。同时，通过研判科技产品生命周期和行业护城河等，投资行业龙头或拐点型企业，享受医药创新红利，并根据创新药及器械的研发进展，重点投资临床2期前阶段和临床三期后超预期阶段，理性估值的企业。
截至2020年6月30日，国寿安保健康科学A类今年以来净值增长率为46.59%，在225只同类产品中排名第4，同期业绩比较基准收益率为2.22%；国寿安保健康科学C类今年以来净值增长率为46.37%，在43只同类产品中排名第1，同期业绩比较基准收益率为2.22%；
数据来源：基金定期报告、海通证券
国寿安保健康科学混合成立于2017年11月1日，2017年、2018年、2019年、2020年上半年A类净值增长率分别为：0.36%、-14.42% 、24.17% 、46.59% ； C类净值增长率分别为：0.30% 、-14.84%、23.80% 、46.37%。
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