印度证券交易委员会（SEBI）在日期为2019年12月6日的订单中透露，向印度国家银行，人寿保险公司和巴罗达银行的UTI资产管理公司（AMC）的利益相关方收取示威原因通知将于2019年7月19日采取监管措施。
市场监管机构指示明年3月之前，三个公共部门金融机构（LIC，SBI和Baroda银行）将其股份稀释至10％以下。
如果不遵守指示，这些实体在UTI AMC和UTI受托人中的股权和投票权将超过9.99％，并且公司利益将被冻结，直到他们遵守订单为止。
关SBI，BoB和LIC在UTI AMC中的股权违反了2018年3月13日对SEBI MF法规的修正案，该修正案要求资产管理公司（AMC）为发起人，且持股比例不得超过10％一只共同基金，从而将其他任何AMC的交叉持股比例降低了不到10％。
Himadri BuchAssistant Editor / Moneycontrol.com孟买购物中心24/7开放：第1天见证了快速消费品市场增长放缓的反应：农村增长稳定；城市减速富兰克林MF成为首家虚报其沃达丰Idea债务风险的基金公司对于在一年的时间表中持有多个共同基金的AMC公司，必须遵守。
目前，SBI，LIC，BoB除各自拥有独立的共同基金公司外，还分别持有UTI AMC近18.5％的股份。旁遮普国家银行还持有UTI AMC的18.5％的股份。但是，它没有自己的共同基金公司。
根据SEBI法规的强制实施，关于在AMC，SBI，LIC和BoB中拥有多个股份的规定预计将在2019年3月之前的一年内得到遵守，但没有通过。
SBI，LIC和BoB捍卫了自己的地位，称撤资需要通过印度政府机构投资与公共资产管理部（DIPAM）的批准。
SEBI命令说：“不满意答复”，尽管考虑了案件的事实和情况，但SEBI现在允许时间表到2020年12月31日，以便SBI，LIC和BoB予以遵守。
SEBI与PSU MF
这是一个奇怪的案例，少数PSU企业由于需要及时撤资另一个政府实体UTI AMC而落入了法规遵从的错误方面。
这具有重要意义，因为长期以来，政府金融机构之间相互交叉投资。
在共同基金，保险和发展金融机构中，为了建立股本资本，公共部门企业之间的相互交叉持有更为明显。
SEBI共同基金法规的首要基准是在组织和运营共同基金业务时避免利益冲突。之所以如此，是因为在资产管理业务中，一个AMC的计划收益总是与另一AMC的计划收益竞争，并且正在争夺投资者的主体。
“为了在资产管理业务中实现最佳治理标准而避免利益冲突，每个MF参与者必须拥有一个AMC且不能重复，这是当务之急，”一位前SEBI共同基金部门官员（现为投资者）引述。
SEBI前官员补充说：“一个AMC可能会在其长期价值导向计划中购买股票，而另一个AMC可能会在其部门股权计划中出售股票，当有多个AMC持有时，就会发生这种冲突。”
随着建立自治金融监管机构以制定治理规范和公平竞争的原则，公共部门参与者现在受到适用于整个部门的相同规则和条例的约束。
在所有MF参与者均等的原则下，SEBI提出了MF法规中的上述修订，这意味着每个MF参与者仅在一个共同基金中拥有控股权。
背景
UTI Mutual Fund最初成立于1964年，是美国第一家资产管理公司，最初由SBI和LIC组成。
后来，BoB和总部位于卢森堡的全球资产管理公司T Rowe Price收购了股份。
他们通过发行IPO程序在UTI撤资已有两年时间，但由于与T Rowe Price的差异而未能通过。
同时，日本AMC和HDFC成功启动了IPO。否则，UTI AMC将是第一个在交易所上市的AMC。
对于不合规的行为，SEBI可能已于2019年7月19日发布了关于SBI，LIC和BoB的最新因果通知，以采取监管行动，该公司因与SEBI一起关闭而允许将SBI，LIC延长至2020年12月年底并与英国央行剥离在UTI MF的股份。
“看来问题已经解决了这一问题，财政部已将其梯队拉到了一边，并确保了SBI，BoB和LIC成为UTI MF的利益相关者，并结束了与自身MF（SBI MF）的利益冲突， LIC MF和BoB MF”，一位业内人士说。
“这是一个具有讽刺意味的案例，政府的右手部门（如SBI，LIC，BoB）并没有敏锐地意识到政府的左手部门（即SEBI）对监管不合规的重视。但是，当有可靠的嗡嗡声表示，UTI正准备通过这三个实体剥离其股份而拖欠100亿卢比的资金时，UTI正努力进行首次公开募股，SBI，LIC和BoB的时间已经到来。
为什么要延迟？
股份出售方面的讨价还价的部分原因是，过去六年来，UTI利益相关者与T Rowe Price之间一直存在分歧，当时T Rowe Price希望任命一名专业首席执行官而非IAS代表。
里奥·普里（Leo Puri）于2013年被任命为董事长，并于2018年8月任满五年。从那时起，UTI MF一直由临时主席Imtiyazur Rehman经营。
业内专家表示，如果延迟任命全职主席，还将推迟IPO流程，出售SBI，LIC和BoB的股份，这可能会再次拖延监管期限。
政府主管部门和PSU机构需要了解，治理实践对所有人（无论是公共部门企业还是公司）都意味着平等的标准。
投资者社区对此予以了注意。SEBI坚持监管公平，不免除SBI，LIC和BoB的撤资，只延长了截止日期。郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
