为何中央银行可能使股票市场崩溃30％

中央银行可能使股票市场崩溃多达30％。

或者，根据麦哲伦金融集团有限公司（ASX：MFG）Hamish Douglass。

这听起来很奇怪并且完全消极吗？也许是。但是，过去十年来，麦哲伦环球基金一直是全球股票市场上表现最出色的基金之一。我认为值得听他说的话。

他概述了两种可能的情况，其中两种情况发生的可能性均为50/50。

归结为美国的通货膨胀，美联储对此做出了回应。随着所有量化宽松政策和极低的就业率，理论认为通货膨胀率应该会上升。

场景1

道格拉斯先生说，美国通胀率没有实质性增长的可能性为50％。如果发生这种情况，那么美国应该看到利率稳步上升至3％左右。市场可能会有更多波动，但这不会太糟。

但是，这将与以往的历史经验背道而驰，在过去的历史中，失业率如此之低实际上导致通货膨胀率上升。

方案2

如果美国的工资增长和通货膨胀突然回升，那么美联储可能会落后于曲线，这将使利率迅速提高至约4％，以追赶。如果发生这种情况，我们可能会看到股价在20％到30％左右的范围内回调。

历史会暗示这是更可能的结果，但道格拉斯先生也认为这种情况会发生50％。

还有什么不好的吗？

我还没有提到（直到现在）中央银行结束其量化宽松计划的可能后果。通常，有些人认为这也将有助于提高债券利率。

该怎么办？

沃伦•巴菲特（Warren Buffett）一直在说，如果利率保持在较低水平，则股价将不菲。如果它们上升，那就是另一种情况。

重要的是要记住，美国和澳大利亚的大多数公司的收入仍在增长。因此，即使股价下跌，这也是基于与债券的比较得出的估值修正，而不是因为经济衰退。

有人说，高市盈率的股票将承受压力，而防御性股票也可能会感到痛苦。

我认为最好的做法是长期保持对优质股票的投资。如果您忘记了其他所有事情的发生，只在喜欢价值时投资股票，那么您就不会做错太多。因此，我吸引了Costa Group Holdings Ltd（ASX：CGC）和Citadel Group Ltd（ASX：CGL）。

如果您通过确认即将到来的波动来做好心理准备，那么波动的发生时间或发生时间将不那么令人恐惧。